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莫尼塔稳中有调

2019-08-22 16:35:03来源:励志吧0次阅读

莫尼塔:稳中有调 2012-06-07 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心提示我们认为,当前政策核心是“稳增长,调结构”。因此配置应该在“稳”和“调”之间取得平衡。一方面从基本面出发选择业绩增长较稳定的消费板块,一方面从调结构出发,关注未来可能受到政策持续鼓励的方向。我们推荐食品饮料、餐饮旅游、电子信息、环保以及公用事业和金融服务。

主题性机会关注高铁和核电。

报告摘要最近保增长暖风频吹,但效果目前为止并不明显:5月下旬以来,保增长措施密集出台,但目前为止,投资品价格依然在下滑。从5月份的银行新增信贷来看,也没有出现明显的放松迹象。

稳增长力度显现可能要到 季度:莫尼塔草根调研显示:大部分受访者预期政策影响要到三季度才能显现,而5月企业信贷需求依然比较疲软。

政府今年的重点可能依然是调结构:从政治局会议和胡锦涛最近讲话内容来看,产业结构调整依然是坚定不移的方向。后续对于新兴产业的扶植政策可能会继续出台。

配置思路“稳”中有“调”:从基本面和政策预期两方面选择板块。

配置逻辑当前政策核心是“稳增长,调结构”。因此配置应该在“稳”和“调”之间取得平衡。

一方面从基本面出发选择业绩增长较稳定的消费板块,一方面从调结构出发,关注未来可能受到政策持续鼓励的方向。我们推荐食品饮料、餐饮旅游、电子信息、环保以及公用事业和金融服务。主题性机会关注高铁和核电。

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